LGT Venture Philantropy y las inversiones de impacto social: “Chile está recién...

Continuando con nuestro especial de Inversiones de Impacto - tema del cual se realizó un seminario en Santiago a fines de abril, y donde puede leer más en detalle acá, además de una nota con Kristen Sullivan de Deloitte - ahora les presentamos una entrevista a Graham Day, manager de inversiones para Latinoamérica de LGT Venture Philantropy, fondo de inversión que apoya organizaciones con gran impacto social y ambiental. A continuación, el experto canadiense da a conocer sus principales ideas sobre este asunto, que se está volviendo cada vez más relevante en el mundo desarollado.

¿Ve muchas oportunidades de inversiones de impacto en Chile y Latinoamérica?

En Latinoamérica, absolutamente. La verdad es que no conozco muy bien el sector en Chile, pero este país definitivamente tiene un buen ecosistema para el emprendimiento. Muchos países están tratando de copiar a Start Up Chile, y de ahí tiene que haber buenas oportunidades en inversiones de impacto. A nivel regional vemos muchas oportunidades. Nosotros estamos enfocados en Brasil y Colombia, en temas de educación, agricultura y salud, y ahí hay buenas oportunidades.

¿Cree que Chile está muy atrasado con respecto a este tema?

El sector es muy joven todavía, entonces depende de cómo uno vea a Chile. Generalmente los países con más población lo han desarrollado un poco más rápido, porque hay una masa de población que crea un mercado internacional para esos emprendedores. Entonces, si uno mira donde están las oficinas de los inversionistas internacionales, como nosotros, en América Latina se encuentran en México, Bogotá, Lima y Sao Paulo. Entonces Chile tiene un ecosistema y emprendimiento, pero siendo un país pequeño creo que está apenas mirando este tema, está recién empezando. Y Chile siendo el país más desarrollado de América Latina, también es difícil de calificarlo: si hacerlo con los países de la región o con los países desarrollado. Como Chile tiene membresía en ambos grupos hacer la comparación no es tan evidente.

¿Y cómo ve la realidad de estas inversiones en los países desarrollados?

Nosotros tenemos un fondo separado en Londres y nos va muy bien ahí. Obviamente los problemas son distintos. Uno está invirtiendo en clínicas y otro en tecnología para mejorar la calidad de educación y salud, y problemáticas que lamentablemente no tocamos lo suficiente en América Latina, como la salud mental y vivienda social.

¿Cuál es el proceso o análisis que hay que considerar al momento de hacer inversiones de impacto?

Nosotros buscamos oportunidades de inversión en sectores específicos. Y para enterarnos de los proyectos como tal, primero nos referencian buenas empresas y proyectos desde otras entidades, incubadoras, otros fondos, fundaciones, redes de empresarios. Nos llegan oportunidades referenciadas desde ese lado. Y también hacemos estudios de sectores: por ejemplo, el año pasado en Colombia miramos muy a fondo las cadenas de valor de cacao y café, y ahí entramos mucho en los detalles para entender los actores, dónde están las brechas y las oportunidades para mejorar la calidad de vida de los mismos cafeteros y cacaoteros, y ahí hemos trabajado a fondo identificando buenas empresas que nunca se hubieran acercado a nosotros, porque no sabían qué era este sector. Entonces a veces hay que llegar a ellos para descubrir oportunidades.

Luego, intercambiamos información con los emprendedores, ellos nos pasan sus modelos y planes de negocio. Nosotros lo pasamos por varios filtros y por nuestro comité de inversiones, y después negociamos los términos e invertimos. Y después de la inversión somos inversionistas muy activos, participamos en el directorio y los acompañamos de manera muy cercana. La idea es que pasemos medio día por semana con cada compañía de nuestro portafolio, para darles retroalimentación y facilitarles redes de contactos. Estamos muy presentes, y después de 6, 7 u 8 años tratamos de hacer la salida. Ese es todo el proceso.

¿Cuáles son los casos más importantes de inversiones de impacto en que hayan participado?

Hay muchos ejemplos distintos. Uno interesante es el de Doctor Consulta en Sao Paulo. Ellos vieron la oportunidad de crear clínicas de salud de bajo costo en la ciudad, porque el 75% de la población sólo tiene acceso al sector público, que es muy deficiente y tiene tiempos de esperas muy largos, baja calidad, etc. Es un ejemplo que me gusta porque nosotros invertimos cuando solamente había una clínica. Pero ese equipo ya tenía la visión muy clara de lo que querían hacer: una red de 100 clínicas para llegar a un millón de personas en ocho años. Estaban trabajando en esa clínica para volverla muy eficiente, para poder tener costos y precios bajos. Hoy tienen más de 10 clínicas, con una metodología que ataca problemas sociales muy fuertes. Pero es un modelo muy comercial, de hecho el coinversionista con nosotros es un venture capital común y corriente. No siempre tienen que ser inversionistas de impacto los que apoyen el negocio, puede ser una mezcla con capital más tradicional.

El otro ejemplo es una compañía en Colombia de café, inversión que estamos cerrando ahora. Eso viene como resultado de nuestro trabajo de mapeo del sector de café, donde el 60% de los cafeteros colombianos viven en situación de pobreza, y sufren de precios muy volátiles que vienen de la Bolsa de Nueva York. Esa compañía buscó la forma de conectarlos directamente con los compradores internacionales de cafés especiales, que están dispuestos a pagar hasta dos veces más. Entonces esa compañía se ha insertado ahí para manejar esas negociaciones, darles apoyo en asistencia técnica a los cafeteros y destapar su potencial, que siempre tenían buen café pero sus granos iban siempre al mismo montón, mezclado con todos los cafés que se exportaba a un precio bajo. Entonces ellos han podido identificar ese café, separarlo y venderlo a un precio mucho mayor.

¿Qué consejos le daría a los inversionistas que puedan estar interesados en este tema?

Creo que es importante no preocuparse tanto de las diferencias. Es una metodología de inversión muy basada en lo que es venture capital e inversión normal, pero con un filtro fuerte de impacto social. Pero parte de ahí. Creo que a veces hay inversionistas que se quieren lanzar, pero sienten que es tan diferente que no saben por dónde empezar. Pero no es tan diferente, uno le pregunta a los emprendedores qué quieren hacer y uno se da cuenta rápidamente si ellos tienen en el corazón de su plan la visión de mejorar la vida de los desfavorecidos en la sociedad.

Mi consejo es lanzarse y empezar a mirar. No hay que esperar hasta que un experto te diga qué hacer.