Invierta como un experto (sin tener que serlo)

Gonzalo Rodríguez, Gerente Comercial Personas LarrainVial Asset Management.

En una nota anterior, hablamos sobre la diversificación y sus beneficios. Esta vez explicaremos una interesante forma de inversión para lograr un portafolio diversificado.

Lo primero que se debe considerar es que diversificar correctamente no es una tarea fácil. Requiere de análisis y conocimiento de inversiones. Pero no se desanime, le tengo una buena noticia: usted puede invertir en cientos de instrumentos sin tener un gran patrimonio, puede invertir como un experto sin tener que serlo.

Actualmente existen en la industria los fondos Balanceados. Estos fondos “balancean” su inversión entre acciones, deuda y caja según el perfil de riesgo definido para el fondo. En general, este riesgo está definido según el porcentaje de acciones (renta variable) en que invierte el fondo. A mayor porcentaje en renta variable, mayor el riesgo que asume el fondo y, en general, mayor es el retorno esperado.

Usted puede despreocuparse porque los equipos que gestionan los fondos Balanceados harán por usted lo siguiente:

Asignación de activos (asset allocation)

A partir de un análisis exhaustivo del escenario económico global (crecimiento, inflación, mercados, endeudamiento, confianza de consumidores y empresarial, valorizaciones, conflictos, riesgo corporativo, depreciación de monedas, etc.) se toma la decisión de asignación de las clases de activo (por ejemplo, sobreponderar acciones emergentes vs desarrollados, subponderar deuda soberna vs deuda corporativa, mayor exposición a dólares versus monedas emergentes).

Diversificación

Además de decidir en qué clase de activo estar, los expertos analizarán cual es la correlación existente entre las distintas clases de activo. Tal como lo comentamos en nuestra nota anterior, es deseable tener un portafolio cuyos activos tengan baja correlación entre sí y así optimizar la relación riesgo-retorno.

¿Se imagina usted leyendo una cartola de sus inversiones con 300 instrumentos distintos?

Rebalanceo

Una vez realizada la inversión, es necesario revisarla de manera continua para aprovechar las oportunidades que presentan los mercados o cambiar de estrategia cuando se avizora el desastre. El equipo de expertos que administran los fondos Balanceados está todos los días reinvirtiendo por usted.

Y estos beneficios no han pasado desapercibidos. Este tipo de fondos mutuos ha tenido un explosivo crecimiento en Chile de un 32% promedio anual desde 2012 (datos AAFM, gráfico inferior) y ya es parte relevante en los portafolios de muchos inversionistas que han descubierto que se puede invertir como un experto sin tener que serlo.

En una próxima nota exploraremos los beneficios tributarios con que cuentan actualmente los fondos en Chile.