Inicio/LV Insights/Actualidad/LarrainVial y Black Salmon...
LarrainVial y Black Salmon preparan fondo industrial de US$ 100 millones
LarrainVial

LarrainVial

-

08/04/2022
595
3 Minutos

LarrainVial y Black Salmon preparan fondo industrial de US$ 100 millones

Este es el segundo vehículo de inversiones que impulsan tras asociarse en octubre pasado. El primero fue de renta residencial y también con foco en EE.UU.
En octubre de 2021, LarrainVial acordó adquirir el 33% de la propiedad de Black Salmon, compañía con base en Miami que opera en inversión y desarrollo de real estate, enfocada en los sectores industrial, oficinas, hotelero y de salud en los principales mercados de Estados Unidos. Esa sociedad ya está generando sus primeros proyectos. A fines del año pasado levantaron un fondo de renta residencial para invertir en Estados Unidos y ahora están en la fase de road show de un nuevo vehículo de inversiones, pero del área industrial. Esto, con foco en centros de distribución, almacenaje en frío y estaciones de transferencia de carga cerca de puertos.

Este nuevo fondo —U.S. Industrial Opportunity Fund I— tiene un tamaño de US$ 100 millones y apunta a aportantes latinoamericanos, entre ellos chilenos, y también europeos. 'Este fondo lo queremos cerrar el 16 de mayo, tiene un tamaño objetivo de US$ 100 millones, pero recién empezado el road show con LarrainVial en Chile ya tiene comprometidos más de US$ 70 millones de inversionistas de distintos países, de Latinoamérica y Europa. Estamos muy entusiasmados de poder llegar a más de dicho monto, para tener un fondo que entre capital y deuda tenga activos por cerca de US$ 500 millones', comentó Jorge Escobar, managing partner & CO-CEO de Black Salmon, quien visitó Santiago junto a Stephen Evans, managing director de la firma estadounidense. Escobar —de nacionalidad chilena, pero con residencia en EE.UU.— explicó que más que adquirir activos industriales ya desarrollados, 'nosotros tenemos un sesgo a poder construir a un rendimiento determinado para luego vender a una tasa de salida para entregar buenos retornos a los inversionistas'.

Respecto de la alianza con LarrainVial, Escobar señaló que fue un paso muy importante para ambos por el desarrollo que tendrán en el mercado estadounidense. La primera apuesta fue levantar un fondo residencial de US$ 60 millones que está buscando activos en la zona denominada 'Cinturón del Sol' de Estados Unidos, especialmente en centros urbanos con crecimiento poblacional, que están enfrentando aumento migratorio y donde se están reubicando empresas. Esto en lugares como Austin, Tampa, Atlanta, Miami y Phoenix. Escobar detalló que la estrategia en el área de multifamily consiste en adquirir edificios de no más de tres pisos, los cuales cuentan con contratos de arriendo y son mejorados en su infraestructura para luego elevar los precios de los alquileres. Afirma que debido a la alta demanda por viviendas, los valores se han incrementado y las proyecciones indican que eso seguirá así.

'El arriendo promedio es normalmente de 1.200 a 1.300 dólares para un departamento de un dormitorio o dos. La idea es incrementar los precios 12% a 15% en el primer año y luego 9% a 7% en años siguientes', detalló. Con el fondo de renta residencial esperan manejar entre cuatro y cinco activos, que se valorizarían —considerando 65% a 70% de deuda— en US$ 250 millones a US$ 300 millones. Consultado por las razones para elegir inversiones en renta residencial e industrial, Escobar afirmó que tienen elementos en común, como el crecimiento poblacional, que genera demanda a la cual abastecer desde centros de almacenamientos cercanos a urbes. Esto último se ha visto impulsado por el crecimiento del comercio electrónico, indicó. En ese aspecto, destacó los espacios que las firmas de retail necesitan para almacenar lo que las personas devuelven tras las compras —reverse logistics—, que representaría el 30% de las adquisiciones a distancia. Sostuvo que el ánimo de los inversionistas chilenos actualmente 'es similar a de los del resto de Latinoamérica, quienes ven a Estados Unidos como un lugar donde invertir en dólares y diversificar riesgos".

Nota publicada en El Mercurio

Indicadores de Mercado